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什么叫結構性存款?

2019年12月24日 術語百科 暫無評論 閱讀 182 個點擊 次

隨著銀行“資管新規”的出臺和金融產品創新的不斷變化,保本理財退市之后,結構性存款和大額存單成為保本理財的一個替代品,承接大量保本理財轉移出來的資金。那么什么是結構性存款?結構性存款本金安全嗎?

什么是結構性存款呢?

所謂“結構性存款”是指在普通存款的基礎上嵌入期權等金融衍生工具,即存款+期權,在存款的基礎上引入了衍生品,如指數、匯率、黃金等,產品的收益率不僅與存款利率掛鉤,還與這些資產價格在觀察期內的走勢有關。既然是期權,也就意味著掛鉤的這些資產標的未來的價格是不確定的,產品會設置不同的收益觸發條件,不同條件下所獲取的收益率也是不同的。

舉個簡單的例子:

以一年期的1000w規模的結構性存款為例。一個1000w的定期,假設年化收益4%。到期收益就是40w,那么,銀行會預先拿其中一部分利息,假設是50%,也就是20w,買成期權。

假設到期之后,做對了方向,收益翻倍,20w變40w,這樣總收益就是20+40=60w;反之,如果做錯了,期權變廢紙,20w賠光,也沒事。本金和預先留下的另一半利息(安全墊),仍然安全。這樣,就得到了一個預期收益在2%-6%之間的結構性存款。

結構性存款本金安全嗎?

根據中國銀保監會發布的《商業銀行理財業務監督管理辦法》,在附則中指出:結構性存款應當納入商業銀行表內核算,按照存款管理,納入存款準備金和存款保險保費的繳納范圍,相關資產應當按照國務院銀行業監督管理機構的相關規定計提資本和撥備。衍生產品交易部分按照衍生產品業務管理,應當有真實的交易對手和交易行為。且發行結構性存款的商業銀行應當具備相應的衍生產品交易業務資格。

也就是說,結構性存款的那部分定期資金,只要在50萬元以內,絕對是安全的;但是資金在衍生金融產品那部分則非絕對的安全,完全看投資情況。

總結

綜上所述,結構性存款,在收益上存在一定的不確定性,有可能更高也有可能更低,但是它的本金還是安全的。收益部分,在產品說明書標明的區間范圍內,高低都有可能。大家做結構性存款的時候,千萬不要只盯著最高收益率,而應該仔細閱讀產品說明書,弄清楚它承擔的風險類型和風險大小,才能確定產品真的是否適合自己

 

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