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新出的養老目標基金 值得投資嗎?

2018年08月09日 好文分享 暫無評論 閱讀 719 個點擊 次
首批14只養老基金概況一覽表

首批14只養老基金概況一覽表

最近有個新聞比較火:首批養老目標基金面世。

有小伙伴問筆者:養老目標基金是什么呢?對我們來說,養老目標基金有什么投資價值呢?

首先我們先來了解一下,我們普通人怎么來養老呢?

放在全世界的范圍來看,養老,都是一個大問題。

按照成熟國家的養老思路,養老有三大支柱。

這三大支柱,通俗一些來理解,就是:國家負擔一部分;企業負擔一部分;個人負擔一部分

1、養老保險

比如說每個月我們發下工資來之后,看一下工資條,工資里面就有養老保險。

這就是國家負擔的一部分。

只不過,這個養老保險能領取的額度是有限的,并且隨著人口老齡化的嚴重,未來等我們退休的時候,能領取多少養老金,還是一個未知數。

2、企業年金

第二部分是企業負擔一部分。不過這個目前并沒有普及開。

所謂的企業負擔一部分,最有代表性的就是企業年金。

企業年金計劃有點像養老保險,員工從工資中拿出一部分,企業也拿出一部分,一起投入到企業年金中,退休的時候可以領取。

所以企業也負擔了一部分養老。

不過這個企業年金目前在國內還比較少,大部分單位還沒有,只有部分公司才會為員工提供這項福利。

年金其實可以看成是一個“混合基金”,按照一定比例配制貨幣、債券、股票資產

標普有個中國A股年金指數系列,這個指數系列有兩個指數:年金154指數和年金253指數。

年金154指數,配置10%的股票,50%的債券,40%的貨幣基金。

年金253指數,配置20%的股票,50%的債券,30%的貨幣基金,每季度重新平衡一次。

不過很遺憾的是,目前這兩個指數暫停了,只有到2016年的數據。

這兩個指數都是從2005年底1000點開始的。到2016年,年金154指數是1496點,年金253指數是1805點。

這10年里,對應的年復合收益率在4%-6%左右。

大多數年金收益率也會在這個區間。

所以我們可以看到,企業年金本身的收益率并不高。

但它的好處在于,企業會負擔一部分,所以實際上個人的收益比純粹的投資收益要高一些。至于具體高多少,則取決于企業的福利了。

3、商業養老保險

第三支柱也就是我們個人負擔的這部分,是通過購買“商業養老保險”,或者購買“養老目標基金”來實現。

第二支柱有企業負擔一部分,那第三支柱有什么好處呢?

好處就是:個稅遞延

從長期收益上,商業養老保險和養老目標基金,收益也并不高,在5%左右。但是,購買個稅遞延型商業養老保險和養老目標基金,可以從員工的個人稅前工資中扣除。將來員工退休后領取保險金時,再進行個人所得稅的繳納,也就是遞延。

今年2018年5月1日,個稅遞延型商業養老保險開始試點。到了8月份,養老目標基金第一批基金也獲批。

這說明國家很重視養老第三支柱的推進。未來商業養老保險和養老目標基金,會共同組成第三支柱。

對養老目標基金來說,個稅政策的支持才是最有利的地方。

但是目前來看,因為個稅遞延政策還沒有落地,所以養老目標基金,就只是一個預期收益率5-6%左右的普普通通的混合基金,并沒有什么吸引力。

等未來個稅遞延政策落地了,這類基金對于繳納高個稅的高收入人群來說,就比較有吸引力了。

我們的養老配置

可有的朋友就有疑問了:“似乎我的養老里,并沒有這三個方面啊?”

現實的情況,更多的是,大部分人的養老,只有“第一支柱”,也就是只有政府補貼的養老保險,缺失了后兩方面

但是國家給的養老保險,只能保障一個最低的生活保障,也就是僅僅能夠支撐我們老年時的基本生活開銷,這是一個最低限度的保障。

但,并不足以支撐我們過上一個體面的晚年生活。

如果想要過上高質量的退休生活,就需要我們自己做好另外兩個支柱。不過第二支柱企業給不給負擔,取決于企業管理層,也不是我們個人能決定的。

所以最后,我們個人能決定的,也就是“商業養老保險”和“養老目標基金”了

但是目前個稅遞延政策普及還不知道什么時候,所以養老目標基金目前并沒有太大的吸引力。將來個稅遞延政策實施了,對繳納個稅比較高的人群好處比較大。

我們還是需要自己做好定投計劃,自己配置好低估的資產,例如低估指數基金,做好自己的養老定投計劃。

不過養老目標基金本身的配置思路,還是值得我們學習的。這是未來大部分普通人養老的主力軍之一。

文章轉自“定投十年賺十倍”公眾號

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